Hvordan prisen på en mulighed beregnes

Finansielle optioner er et af de finansielle derivater, der oftest beskæftiger. Dette skyldes, at hvis vores investering er korrekt, kan vi få ubegrænsede fordele, og hvis det ikke er tilfældet, vil vores tab være meget begrænsede. Men som alt har mulighederne en pris, der hedder præmien for en mulighed. I denne artikel af .com vil vi forklare, hvordan prisen på en økonomisk mulighed beregnes.

Kildefotografering: algollamadofinanzas.blogspot.com

1

Prisen på en finansiel option kaldes en præmie, det vil sige præmien er den pris, vi betaler for at opnå den rigtige (købere af optionen) af salget af det underliggende aktiv i fremtiden. Det er også den pris, som sælger af optionen kommer ind, for at tage forpligten i fremtiden.

2

Prisen på præmien skabes ikke tilfældigt, men den dannes af den indre værdi og den midlertidige værdi, som vi vil udsætte næste gang:

• Den indre værdi kommer fra forskellen mellem optionens udnyttelseskurs og prisen på det underliggende aktiv i optionen. Det vil sige, hvis vi med optionen kan erhverve aktivet til € 8, og den reelle pris på den er € 10, vil den indre værdi være € 2. Som vi kan se, er det en meget enkel data at finde, da vi altid vil kende de værdier, der komponerer det.
• Den extrinsiske eller midlertidige værdi afhænger næsten direkte af volatiliteten af det underliggende aktiv og optionens løbetid. Hvis prisen på det underliggende aktiv er meget volatilt, vil det være lettere for os at opnå stort overskud, da det på et givet tidspunkt kan være meget langt fra prisen på den præmie, der er betalt, så det vil øge præmieprisen. Såfremt aktivet er mindre volatilt, falder prisen på præmien. På den anden side er jo større livstiden, jo større usikkerhed om udviklingen i prisen, så denne faktor også vil øge præmieprisen.

3

Hvis vi analyserer det omhyggeligt, er begge værdier meget sammenflettet, da tidsværdien afspejler de mulige variationer i prisen på det underliggende aktiv og dermed af den indre værdi.